問理專清單

這份清單不是為了刁難理專，而是讓雙方資訊對等。好的理專會樂意回答，也會欣賞你做功課。

　建議印出來，把答案寫在旁邊，回家再想一晚。

怎麼用

不一定要每題都問。先做 A 組自我檢查，再挑跟你的商品有關的問題。每題下面有「好的回答」和「警訊」，可以當作參考，但不是絕對標準。

A. 先問自己

這筆錢我多久之內可能會用到？結構型商品和保單中途拿回錢常要打折，先確定期限。到期前確定用不到，而且有另外的緊急預備金。「應該用不到吧」——沒有把握，就不適合鎖住的商品。
如果這筆錢少掉三成，我的生活會受影響嗎？很多商品最壞情況就是虧二到五成，要先知道自己承受得起多少。會有點難過，但生活、房貸、退休計畫不受影響。這是退休金、買房頭期款或全部積蓄。
我真正的目的是什麼？要的是穩定利息、長期成長、保障家人、還是換外幣？目的不同，適合的工具差很多。能用一句話講出目的，並知道有沒有更簡單的工具能達成。是因為理專推薦或「大家都在買」才想買。
我真的看懂這個商品怎麼賺、怎麼賠了嗎？能用自己的話跟家人解釋清楚，才算看懂。能講出最好、普通、最壞三種情況各拿回多少。只記得「年息 X%」，說不出什麼情況會賠。

B. 最多會賠多少

最壞的情況下，我最多會賠多少？在什麼情況會發生？這是最重要的問題。高利息通常代表最壞情況很糟。給出具體數字或計算方式，例如「股票跌破起始價 65% 時，可能拿到市值只剩六成的股票」。「不太可能發生」「過去都沒事」，卻不講最壞的數字。
這個商品綁了哪些股票、指數或貨幣？只看跌最多的那一檔嗎？「一籃子最差表現」條款下，檔數越多風險越高。清楚列出標的，說明是看最差那一檔，並解釋為什麼這會讓利息變高。「綁好幾檔比較分散」——在最差表現條款下這是錯的。
警戒線（敲入價）設在哪？期間只要碰到一次就算嗎？怎麼觀察？敲入條件決定保護何時消失。每天觀察和到期才看，風險差很多。說明敲入價是起始價的幾 %、觀察頻率，以及敲入後會怎樣。說不清楚觀察方式，或說「到時候再看」。
在 2008 年或 2020 年那樣的大跌中，這個商品會怎樣？壓力測試能看出平常看不到的風險。能用歷史情境或試算說明結果，包括會拿到股票或外幣的情況。「現在跟以前不一樣」，拒絕討論過去的大跌。
如果我拿到的是股票或外幣而不是現金，之後怎麼辦？很多商品在不利時會把股票或外幣「交割」給你。說明會拿到多少股、哪種貨幣，以及之後持有或賣出的成本。沒提過會拿到股票或外幣的可能性。

C. 誰在付我利息？發行機構是誰？

真正發行、欠我錢的是哪家機構？它的信用評等是多少？銷售銀行不一定是發行機構。發行機構倒了，「保本」也沒用。說出發行機構名稱與評等，並提醒評等也可能被調降。「我們銀行很大，不會有事」——賣你的不一定是欠你錢的。
這筆錢有存款保險保障嗎？結構型商品、基金、保單通常不是存款。清楚說明「這不是存款，沒有存款保險」。含糊帶過，或讓你以為跟定存一樣安全。
這麼高的利息是從哪裡來的？利息通常來自你賣出的選擇權保費。知道來源才知道風險在哪。直接說明「利息主要來自你承擔股價（或匯率）下跌的風險」。「因為銀行有特殊管道」「這是 VIP 專屬優惠」。
發行機構可以提早還錢（提前買回或敲出）嗎？什麼情況下會？提早還錢通常發生在對你有利時，高利息也就提早結束。說明提早結束的條件，並坦白這會限制你的獲利。只強調「可能提早拿回本金很棒」，不提再投資的問題。

D. 費用與佣金

這個商品所有費用加起來，一年大約是多少 %？看不到的費用會侵蝕長期報酬。列出各項費用：申購、管理、信託、保單、內扣費用等，並算出大約總和。「不收手續費」，但說不出內扣費用。
發行價跟合理價差多少？銀行從這筆交易賺多少？結構型商品的成本常藏在價格差距裡。願意說明大約的價差或銷售報酬，或告訴你在哪份文件可以查到。「這是商業機密」「每個人都一樣」。
你賣這個商品，會拿到多少獎金或業績？理專的收入跟銷售連動是正常的，但你有權知道利益關係。坦白說明大致的計算方式，或告訴你哪些商品對他業績比較有幫助。否認有任何獎金，或對這個問題不高興。
有沒有更簡單、更便宜的方式，可以達到差不多的目的？例如定存、公債、低成本指數ETF、單純的定期壽險。誠實比較，並說明這個商品多提供了什麼、多收了什麼。「其他都不好」，完全不談替代方案。

E. 想拿回錢的時候

到期前想拿回錢，可以嗎？怎麼算價格？要扣多少？流動性差是包裝商品的主要風險之一。說明能不能提前贖回、多久入帳、怎麼報價，以及大約的費用。「放到期就好了，不用擔心」。
投資型保單：前幾年解約，大約能拿回繳的幾成？前置費用加解約費用，前幾年解約常拿回很少。拿出保單試算表，指出第 1、3、5 年解約的保單價值。只給你看「20 年後」的漂亮數字。
如果虧損了，我需要補錢（補保證金）嗎？最多要補多少？TRF 等有槓桿的商品，虧損可能超過你一開始放的錢。清楚說明虧損上限或沒有上限，以及要補錢的條件。沒提過可能要補錢。

F. 文件與後續

可以給我公開說明書（或產品說明書）、風險預告書，讓我帶回家看嗎？重要文件應該在簽約前拿到，不是簽完才補。主動提供，並建議你看完再決定。「今天簽才有這個條件」，催你當場決定。
可以給我一份我的 KYC（風險屬性評估）結果嗎？KYC 會決定銀行可以賣你什麼。被寫成「積極型」可能不符合實際。提供副本，並確認內容和你的實際情況一致。建議你某些題目「勾這個比較好」。
您建議我簽「專業投資人」嗎？簽了會少掉哪些保護？專業投資人可以買更複雜的商品，但部分消費者保護會變少。清楚說明條件與影響，並說明不簽也沒關係。為了能賣某個商品，鼓勵你去簽。
買了之後，我要去哪裡查每個月的價值？看得到價值，才能判斷要不要提前處理。說明對帳單、網路銀行查詢方式與更新頻率。「到期自然會通知您」。
如果之後發生糾紛，我可以找誰？先跟銀行客服或申訴管道反映；仍無法解決，可以向金融消費評議中心申請評議。告訴你銀行的申訴管道，也知道評議中心。「不會有糾紛啦」。

聽到這些話要小心

以下說法不一定是錯的，但通常只講了一半。聽到時，請把它翻譯成白話再想一次。

常聽到的說法	白話翻譯	可以追問
「保本」	持有到期、而且發行機構沒倒，才保本；中途贖回不保。有些只保 90%。	保本率多少？發行機構是誰？中途贖回拿回多少？
「類定存」「比定存好」	它不是定存，沒有存款保險，最壞情況可能虧很多。	最壞情況會賠多少？
「穩穩領」「月月配息」	配息可能來自你自己的本金；要看淨值有沒有一直往下掉。	過去幾年的總報酬（含淨值變化）是多少？
「年息 10% 以上」	利息越高，通常代表你承擔的風險越大，多半是在賣保險。	這個利息是從哪裡來的？
「綁好幾檔大公司，很分散」	如果是「一籃子最差表現」，檔數越多越危險。	是不是只看跌最多的那一檔？
「跌到七成才會有事，很難啦」	大跌時跌三成並不罕見，2000、2008、2020 年都發生過。	過去大跌時這個商品會怎樣？
「只剩最後幾個名額」「今天截止」	製造急迫感，讓你沒時間想。好商品不怕你回家想一晚。	可以給我文件帶回家看嗎？
「有錢人都在買」「VIP 專屬」	商品適不適合你，跟別人買不買無關。	這個商品適合哪種人、不適合哪種人？
「不收手續費」	費用可能藏在價格差距或內扣費用裡。	所有費用加起來一年多少 %？
「保險＋投資，一次搞定」	保障和投資綁在一起，費用常比分開買高，也較難調整。	分開買定期壽險＋低成本投資，差在哪？

最後一個原則

任何讓你覺得「今天不買會後悔」的情況，都值得先回家睡一覺。真正適合你的商品，明天、下個月都還在。

法規、存款保險範圍、專業投資人資格與申訴管道等內容會調整，請以主管機關及相關機構最新公告為準。本頁僅供教育參考，不構成投資建議。

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